回溯歷史,經濟動蕩時,投資級鉆石常顯“避險”本色。2008年全球金融危機,股市暴跌、房地產低迷,諸多資產大幅縮水,而高品質鉆石價格雖有短期波動,卻迅速企穩回升。投資級鉆石的價格更能抵御市場波動、經濟危機和經濟衰退的影響,而且從長遠來看,其價格往往會穩步增長。這一趨勢是基于有限的天然鉆石儲量。

供應端:產量逐年下降

天然鉆石形成于地球深處高溫高壓環境,歷經數十億年,開采難度極高。近年來,全球天然鉆石產量呈下降趨勢。一方面,現有礦山資源逐漸枯竭,新發現的礦山數量有限;另一方面,環保意識的提高使得鉆石開采受到一定程度的限制。供應端的緊張局勢,進一步推高了投資級鉆石的價格。

需求端:消費市場不斷增長

隨著全球經濟的復蘇,消費者對奢侈品的需求逐步回暖,全球個人奢侈品消費在不斷增長。尤其是高級珠寶(包括鉆石珠寶在內的昂貴珠寶),僅在2023年就再次增長了5%-6%。根據國際分析機構貝恩-意大利奢侈品行業協會的權威預測,到2030年,個人奢侈品市場的年增長率將在5%-7%之間,總額將達到5400億-5800億歐元。個人奢侈品消費的增長得益于人們生活水平的提高以及高收入和超高收入人群的增加。瑞銀(UBS)預測,2023至2028年間,資產超過100萬美元的人口數量將增長約15%,達到6450萬人。

投資級鉆石:抵御經濟波動的新寵

傳統印象中,天然鉆石作為珠寶首飾,是時尚與奢華的代言。一顆璀璨鉆石,承載著愛情、榮耀等諸多情感附加值,鑲于指尖、耳畔,閃耀在紅毯與盛宴。如今,天然鉆石的意義遠超過奢侈品的范疇,它是文化、情感、投資和身份的多重象征。許多專業投資者聚焦其投資屬性,以彰顯自己的地位和獨特的審美,因而投資級鉆石脫穎而出。

報告中指出,傳統意義上的投資級鉆石需具備全球統一的4C評級標準,在克拉重量、顏色、凈度和切工上均達到罕見等級。

從克拉重量來說,用于投資和收藏的天然鉆石至少要在1克拉及以上,1克拉相當于0.2克,由于天然鉆石的供應量持續減少,且在近幾十年里沒有新的礦源被發現,1克拉及以上的天然鉆石會更加日漸稀有。

從顏色來說,對于普通消費者而言,大多數天然鉆石看起來都是無色的,但它們實際上帶有一點淺黃色或棕色的色調。天然鉆石越接近無色,就越稀有且越有價值。除無色鉆石外,部分天然鉆石還擁有多種獨特的顏色,它們大多極為稀有且擁有無限的價值,在同等成色條件下,彩鉆的價格普遍要高于白鉆。

從凈度來說,天然鉆石的凈度指的是其純凈程度。作為大自然的珍寶,來自地球深處的天然鉆石往往帶有內含物等自然印記。這些常見的印記通常是因為摻入了非碳元素或天然鉆石在地球深處歷經極端高溫高壓形成時受到阻斷而造成。如果一枚天然鉆石無任何內含物那將極為罕見,在大多數分級檢測中都會被認為是“完美無瑕”的FL級鉆石。因此純凈的鉆石也是值得投資的首選。

從切工來說,鉆石切工決定了天然鉆石刻面與光線的相互作用,鉆石刻面的對稱性、拋光度和切割比例都非常重要,這將決定鉆石的閃耀程度。一般2克拉及2克拉以下的天然鉆石,市場更接受圓形切工,但當克拉數超過3克拉或更大后,擁有獨特花式切割的鉆石通常更受追捧。

通常來說,天然鉆石越大、越純凈、色澤越剔透、切割越精確,其價值也越高。以近幾年的數據表現來看,1-5克拉的天然鉆石裸鉆是相對較好的投資選擇。

投資市場:鉆石地位日益穩固

在全球投資市場,天然鉆石的地位日益穩固。越來越多的投資者發生了投資觀念的轉變,對鉆石的認知逐漸從奢侈品轉向投資品,將鉆石視為資產配置的重要組成部分,尤其在股市、樓市波動背景下,投資級鉆石的需求將持續上升。近年來,彩鉆是利潤率最高的鉆石,在自然界中,大約1萬顆無色鉆石中才能出現1顆夢幻彩鉆,非常稀有珍貴。根據世界彩鉆研究基金會(FCRF)的數據,自2020年初以來,藍鉆的美元收益率為2%,而粉鉆和黃鉆達到了7%。

中國市場發展趨勢:天然鉆石投資前景廣闊

聚焦當下中國市場,中國是世界上最大的珠寶市場(占全球珠寶消費的35%),而鉆石珠寶在中國珠寶市場中的貨幣份額仍然相對較低——僅占珠寶銷售收入的9%(美國則為60%)。盡管2024年中國大陸的珠寶銷售額有所下降,但對于高端珠寶品牌來說,這一市場仍極具吸引力,天然鉆石的投資前景也將十分廣闊。

據報告數據顯示,隨著中國及其國民財富的增長,市場容量也將增加,消費結構將向包括高檔鉆石珠寶在內的價格昂貴的奢侈商品傾斜。到2028年,中國的百萬富翁將超過600萬,在20世紀90年代末至2010年出生的這一代中國人口將占中國奢侈品購買人群的60%,那些能迎合這一代奢侈品消費人群的高要求和以數字為導向的奢侈品牌最有可能進入新一輪的增長周期。根據貝恩(Bain)公司的評估,到2030年,中國在全球鉆石珠寶消費中的份額將增長1.5倍,即從目前的22%-24%增長到35%-40%。

天然鉆石增值空間未來可期

從全球視野瞻望,天然鉆石增值潛力后勁十足。天然鉆石獨特地質成因賦予的天然純凈質感、漫長歲月沉淀的價值內涵,無可復制。資源稀缺性將隨開采推進愈顯珍貴,據行業預測,未來5年,全球適宜商業開采的新礦難覓,現有礦源開采成本持續上揚,鉆石價格將會進一步增長。新興國家中等收入群體壯大、全球財富保值需求膨脹,會持續拓展市場邊界。加之區塊鏈技術賦能溯源認證,為每顆投資級鉆石構建透明“出生檔案”,消弭流通信任障礙,金融化創新加速,鉆石有望成為全球流動性資產池關鍵一員,其價格長期上揚曲線或成投資領域一道穩定上揚的風景線,為精明投資者呈上財富增值“硬通貨”之選。