新華財經(jīng)北京5月18日電（記者鄭萃穎） 阿里巴巴、騰訊最新發(fā)布的財報顯示，它們的AI資本開支繼續(xù)加大。AI算力需求驅(qū)動數(shù)據(jù)中心建設(shè)，算力設(shè)施的能源消耗成為無法忽視的問題。近日，國家發(fā)展改革委、國家能源局等部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，促使“算電協(xié)同”成為市場熱詞，綠電、儲能行業(yè)上市公司積極布局，以把握市場機(jī)遇。

算力設(shè)施能耗問題引關(guān)注

騰訊一季度財報披露，公司當(dāng)季主要用于IT基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中心等的資本開支為319.36億元，同比增長16.2%，環(huán)比大增62.7%。阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘表示，阿里云未來所持有的算力中心資產(chǎn)將是2022年AI爆發(fā)前的十倍以上，阿里巴巴未來三年的資本開支，可能遠(yuǎn)超此前承諾的3800億元。

隨著AI推理模型發(fā)展，全球算力消耗快速增加，云廠商對AI基礎(chǔ)設(shè)施的資本支出持續(xù)加大。市場研究機(jī)構(gòu)集邦咨詢最新研究顯示，針對算力增長需求，谷歌、微軟、Meta、字節(jié)跳動、騰訊、阿里巴巴等全球九大提供云服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，2026年合計資本支出預(yù)估增加至8300億美元（約合人民幣5.7萬億元），年增速提升至79%。

與此同時，算力設(shè)施的能源消耗不斷增加。國金證券數(shù)據(jù)顯示，在AI算力需求帶動下，2025年我國數(shù)據(jù)中心用電量達(dá)1933億度，占全社會用電量1.9%，同比增長17%；今年1-2月數(shù)據(jù)中心用電量同比增長46.2%。施耐德電氣2025年發(fā)布的報告預(yù)測，2030年國內(nèi)數(shù)據(jù)中心用電量將占全國總用電量的5.3%。

騰訊最新發(fā)布的2025年度ESG報告披露了算力基礎(chǔ)設(shè)施的能耗解決方案。2025年，騰訊自有數(shù)據(jù)中心已投運(yùn)可再生能源設(shè)施裝機(jī)規(guī)模達(dá)63.8兆瓦，自有數(shù)據(jù)中心綠電使用率從2024年的49.8%大幅提升至2025年的82.9%，并提出2026年自有數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)100%綠電使用的新目標(biāo)。通過升級信息設(shè)備與配套設(shè)施能效水平，2025年騰訊自有數(shù)據(jù)中心PUE（數(shù)據(jù)中心電源使用效率）由2024年的1.257優(yōu)化至1.246。

阿里云全球數(shù)據(jù)中心總經(jīng)理王朝陽將AI處理信息的基本計算單位Token與能源消耗掛鉤。“每個Token背后都關(guān)聯(lián)著水電消耗和碳排放，Token生產(chǎn)效率已成為衡量AI模型效率的關(guān)鍵指標(biāo)。”王朝陽在近期公開活動中稱，能源已經(jīng)成為算力使用的關(guān)鍵瓶頸，必須通過“算電協(xié)同”的方式來破解。

解決算力基礎(chǔ)設(shè)施能耗問題迫在眉睫。《行動方案》明確，力爭到2030年，人工智能算力設(shè)施的清潔能源供給保障能力和能源領(lǐng)域人工智能應(yīng)用水平大幅提升，構(gòu)建人工智能與能源雙向賦能、深度融合的發(fā)展新格局。

綠電公司布局“算電協(xié)同”

《行動方案》發(fā)布后，“算電協(xié)同”成為市場熱詞。《行動方案》提出，持續(xù)提升算力設(shè)施綠電使用占比。加強(qiáng)算力設(shè)施項目布局規(guī)劃指導(dǎo)，將綠電使用占比作為重要參考指標(biāo)，增強(qiáng)綠色算力供給水平。

提升綠電使用占比的要求為相關(guān)電力板塊帶來新機(jī)遇。東吳證券研報認(rèn)為，垃圾發(fā)電產(chǎn)出綠電，其優(yōu)勢在于清潔高效、穩(wěn)定，以及分布接近城市中心。在算力規(guī)模增長及配套綠電需求快速提升的背景下，垃圾發(fā)電有望迎來與人工智能數(shù)據(jù)中心（AIDC）的合作機(jī)遇。

上市公司已開始布局。軍信股份2025年6月與長沙數(shù)字集團(tuán)有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，將打造“垃圾焚燒發(fā)電+綠色算力中心”標(biāo)桿示范項目作為合作目標(biāo)。瀚藍(lán)環(huán)境此前與中國聯(lián)通廣東省分公司、深圳市城市交通規(guī)劃設(shè)計研究中心達(dá)成合作，由瀚藍(lán)環(huán)境提供綠電及余熱蒸汽，以降低算力中心能耗。

旺能環(huán)境在近期披露的投資者關(guān)系活動記錄表中透露，依托穩(wěn)定基載電源優(yōu)勢，公司可以對接區(qū)域內(nèi)高載能數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，開展綠電直供、綠證定向交易及余熱冷卻綜合利用，形成“固廢處理+新能源+算力服務(wù)”三位一體產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。旺能環(huán)境計劃以湖州零碳智算中心為起點(diǎn)，拓展綠色電力與數(shù)據(jù)智算中心的協(xié)同模式，并將該模式應(yīng)用到國內(nèi)外電廠項目。

在能源供給方面，《行動方案》明確，提高算力設(shè)施多元電力供給能力，建立健全算力設(shè)施能源供給規(guī)劃建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，探索核電、氫能等能源以直連方式為算力設(shè)施供能。

儲能、調(diào)度技術(shù)成關(guān)鍵

惠譽(yù)評級亞太區(qū)企業(yè)評級高級董事陳邱萍表示，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、電氣化推進(jìn)、AI算力需求大爆發(fā)帶來電力需求剛性增長，尖峰需求增加、峰谷差不斷拉大，間歇性的可再生能源占比大幅上升對電網(wǎng)系統(tǒng)安全運(yùn)行提出挑戰(zhàn)。在此背景下，儲能與電網(wǎng)智能調(diào)度成為“算電協(xié)同”的關(guān)鍵。

在儲能領(lǐng)域，多家上市公司相繼推出適配算力場景的新型儲能解決方案。今年4月，寧德時代在第十四屆儲能國際峰會暨展覽會上展出儲能鈉離子電池，可應(yīng)用于AIDC場景，預(yù)計今年將實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地。天合光能子公司天合儲能與科華數(shù)能共同發(fā)布AIDC全域融合解決方案，為新型電力系統(tǒng)提供“穩(wěn)定器”與“調(diào)節(jié)器”。

算力配電技術(shù)層面同樣迎來突破。據(jù)南網(wǎng)科技近期披露的投資者關(guān)系活動信息，南網(wǎng)科技將與國家新型儲能創(chuàng)新中心及其股東單位開展合作，共同研發(fā)以固態(tài)變壓器為核心的供電架構(gòu)，打造高密度算力配電新范式。

電網(wǎng)智能調(diào)度領(lǐng)域不斷創(chuàng)新。能輝科技在近期披露的投資者關(guān)系活動記錄表中透露，公司已布局虛擬電廠及售電業(yè)務(wù)，并依托自研EMS及AI算法優(yōu)化儲能充放電策略，未來將持續(xù)提升電力交易能力，爭取超額收益。此前，能輝科技已與螞蟻數(shù)科合作打造“能源AI智能體”，在廣東工商業(yè)電站部署電力交易輔助決策系統(tǒng)。